Oran Analizi: Doğa, Kullanımlar ve Sınırlamalar

Oran analizinin doğası, kullanımları ve sınırlamaları hakkında derinlemesine bir araştırma yapalım.

Oran Analizinin Yapısı:

Oran analizi, finansal tabloların analiz ve yorumlama tekniğidir. Belirli kararların alınmasında yardımcı olmak için çeşitli oranların oluşturulması ve yorumlanması sürecidir. Ancak, oran analizi başlı başına bir sonuç değildir. Sadece bir firmanın finansal ve zayıf yönlerinin daha iyi anlaşılması için bir araçtır.

Yalnızca uygun oranların hesaplanması, birkaç uygun oran analiz edilip yorumlanmadıkça, herhangi bir amaca hizmet etmez. Finansal tablolarda verilen bilgilerden hesaplanabilecek bazı oranlar vardır, ancak analist uygun verileri seçmeli ve analizin amacını göz önünde bulundurarak aynı tutardan sadece birkaç uygun oranı hesaplamalıdır. Oranlar, kan basıncı, nabız hızı veya vücut ısısı gibi bir semptom olarak kullanılabilir ve yorumlanması, analistin kalibre ve yeterliliğine bağlıdır.

Aşağıdaki, oran analizine katılan dört adımdır:

(i) Analizin amacına bağlı olarak finansal tablolardan ilgili verilerin seçimi.

(ii) Yukarıdaki verilerden uygun oranların hesaplanması.

(iii) Hesaplanan oranların geçmişte aynı firmanın oranlarıyla veya öngörülen finansal tablolardan veya diğer bazı firmaların oranlarından elde edilen oranlarla veya firmanın ait olduğu sektörün oranlarıyla karşılaştırılması.

(iv) Oranların yorumlanması.

Oran Analizinin Kullanımı:

Oran analizi, finansal analizin en güçlü araçlarından biridir. İşletmenin finansal sağlığını analiz etmek ve yorumlamak için bir araç olarak kullanılır. Tıpkı bir doktor hastasına ilişkin kararını vermeden önce ve tedavisini yapmadan önce, hastanın sıcaklığını, kan basıncını vb. Kaydederek hastasını muayene ettiğinde olduğu gibi, bir finansal analizci finansal tabloları finansal sağlık hakkında yorum yapmadan önce çeşitli analiz araçlarıyla analiz eder bir işletmenin zayıf yönleri.

'Oran, kan basıncı, nabız hızı veya bir bireyin sıcaklığı gibi bir semptom olarak bilinir.' Finansal tabloların daha net bir şekilde analiz edilebileceği ve bu analizlerden alınacak kararların oranlarının yardımıyla. Oranların kullanımı sadece finansal yöneticilerle sınırlı değildir. Bir firmanın finansal durumunu farklı amaçlar için tanımak için oran analizi ile ilgilenen farklı partiler var.

Kredi, bankalar, finansal kurumlar, yatırımcılar, hissedarlar ve yönetim mallarının tedarikçisi, oran analizini, bir firmanın kredi vermek, kredi vermek veya firmada yatırım yapmak için finansal durumunu ve performansını değerlendirmede bir araç olarak kullanır. Oran analizi kullanılarak, bir firma finansal durumunu ölçebilir ve koşulun güçlü, iyi, sorgulanabilir veya zayıf olup olmadığını belirleyebilir. Sonuçlar, firmanın performansının iyileşip iyileşmediği konusunda da çıkarılabilir.

Bu nedenle, oranların geniş uygulamaları vardır ve bugün çok fazla kullanılmaktadır.

(a) Oran Analizinin Yönetsel Kullanımları:

1. Karar vermede yardımcı olur:

Mali tablolar öncelikle karar almak için hazırlanır. Ancak finansal tablolarda verilen bilgiler kendi başına bir sonuç değildir ve bu açıklamalardan tek başına anlamlı bir sonuç alınamaz. Oran analizi, bu finansal tablolarda verilen bilgilerden karar alınmasına yardımcı olur.

2. Finansal tahmin ve planlamada yardımcı olur:

Oran Analizi, finansal tahmin ve planlamada çok yardımcıdır. Planlama geleceğe bakıyor ve birkaç yıl boyunca hesaplanan oranlar gelecek için bir rehber olarak çalışıyor. Bu oranlardan gelecek için anlamlı sonuçlar çıkarılabilir. Böylece, oran analizi, tahmin ve planlamada yardımcı olur.

3. İletişim kurmaya yardımcı olur:

Bir firmanın finansal gücü ve zayıflığı, oranların kullanımıyla daha kolay ve anlaşılır bir şekilde iletilir. Finansal tablolarda yer alan bilgiler, amaçlandığı kişiye anlamlı bir şekilde iletilir. Böylece, oranlar iletişimde yardımcı olur ve finansal tabloların değerini artırır.

4. Koordinasyonda yardımcı olur:

Oranlar, etkili iş yönetiminde çok önemli olan koordinasyona bile yardımcı olmaktadır. Bir işletmede verimlilik ve zayıflığın daha iyi iletilmesi, işletmede daha iyi koordinasyona neden olur.

5. Kontrolde yardımcı olur:

Oran analizi bile, işletmenin etkin bir şekilde kontrol edilmesinde yardımcı olmaktadır. Standart oranlar proforma finansal tablolara dayanabilir ve varsa doğru olanı düzeltmek için doğru zamanda bir önlem almak için standartlarla karşılaştırılarak varyans ve sapmalar bulunabilir. Zayıflıklar veya varsa, işletmenin etkin bir şekilde kontrol edilmesine yardımcı olan yönetim bilgisine gelir.

6. Diğer Kullanımlar:

Bunlar oran analizinin diğer birçok kullanım alanı. Bütçe kontrolünün ve standart maliyetin önemli bir parçasıdır. Finansal tabloların analizinde ve yorumlanmasında, bir firmanın gücünü veya zayıflığını getirdiği için oranlar çok önemlidir.

(b) Ortaklara / Yatırımcılara Yarar:

Şirketteki bir yatırımcı, yatırım yapacağı kaygının finansal durumunu değerlendirmek isteyecektir. İlk ilgi alanı yatırımının güvenliği ve ardından temettü veya faiz şeklinde geri dönüş olacaktır. İlk amaç için, sabit varlıkların değerini ve onlara karşı toplanan kredileri değerlendirmeye çalışacaktır. Yatırımcı, yalnızca kaygının yeterli miktarda varlığı varsa tatmin olacağını hissedecektir.

Uzun vadeli borç ödeme oranları, endişenin finansal durumunu değerlendirmesinde ona yardımcı olacaktır. Öte yandan, kârlılık oranları, karlılık pozisyonunu belirlemede faydalı olacaktır. Oran analizi, yatırımcının kaygının mevcut finansal durumunun daha fazla yatırım yapıp yapmamayı garanti edip etmediğine karar vermesinde karar vermesinde faydalı olacaktır.

(c) Alacaklılara Yardımcı:

Alacaklılar veya tedarikçiler endişeye kısa vadeli krediler veriyor. Endişenin finansal durumunun ödemelerini belirli bir zamanda yapıp yapmadığını bilmek istiyorlar. Kaygı, kısa vadeli alacaklıya, mevcut varlıklarından ödenir. Mevcut varlıklar mevcut yükümlülükleri yerine getirmek için yeterliyse, alacaklı kredi imkanlarını genişletmekte tereddüt etmeyecektir. Mevcut ve asit testi oranları, kaygının mevcut mali durumu hakkında bir fikir verecektir.

(d) Çalışanlara Fayda:

Çalışanlar ayrıca endişenin finansal durumu ile de özellikle kârlılıkla ilgileniyorlar. Ücret artışları ve yan hakların miktarı, kaygının kazandığı kârların hacmi ile ilgilidir. Çalışanlar finansal tablolardaki bilgileri kullanmaktadır. Brüt kar, faaliyet karı, net kar vb. İle ilgili çeşitli kârlılık oranları, çalışanların ücretlerin ve diğer menfaatlerin arttırılması konusundaki görüşlerini ortaya koymalarını sağlar.

(e) Hükümetin Faydası:

Hükümet, endüstrinin genel gücünü bilmekle ilgilenmektedir. Endüstri birimleri tarafından yayınlanan çeşitli finansal tablolar, endişelerin kısa vadeli, uzun vadeli ve genel mali durumunu belirlemek için oranları hesaplamak için kullanılmaktadır. Karlılık endeksleri de oranlar yardımıyla hazırlanabilir. Hükümet, gelecekteki politikalarını çeşitli birimlerden edinilen endüstriyel bilgilere dayanarak temel alabilir. Oranlar, güvenilir ekonomik bilgilerin yokluğunda, kamu planlarının ve özel sektörün genel mali gücünün bir göstergesi olarak kullanılabilir, devlet planları ve politikaları başarılı olamaz.

(f) Vergi Denetimi Gereklilikleri:

Bölüm 44 AB, 1984 tarihli Maliye Kanunu ile Gelir Vergisi Kanununa eklenmiştir. Bu bölüm altında, her bir değerlendirmede, herhangi bir işle uğraşan ve Rs'yi aşan ciro veya brüt makbuzları bulunmaktadır. 40 lah, yeminli bir muhasebeci tarafından denetlenen hesapları elde etmek ve 139. (1) maddeye göre gelirin geri dönüşünü doldurmak için vade tarihinden önce vergi denetim raporunu sunmakla yükümlüdür. Bir profesyonel durumunda, brüt makbuzlar Rs 10 lakh'u geçerse benzer bir rapor gereklidir.

Gelir Vergisi Kanunu'nun 32. maddesi, aşağıdaki muhasebe oranlarının verilmesini gerektirmektedir:

(i) Brüt Kar / Ciro

(ii) Net Kar / Ciro

(iii) Ticarette Stok / Ciro

(iv) Üretilen Tüketilmiş / Mamul Mallar.

Ayrıca, önceki iki yıldaki muhasebe oranları ile göz önünde bulundurulan yılın muhasebe oranlarının karşılaştırılması önerilir; böylece muhasebe oranlarında herhangi bir büyük değişiklik varsa, denetçi gerekli soruşturmaları yapabilir.

Oran Analizinin Sınırlamaları:

Oran analizi, finansal yönetimin en güçlü araçlarından biridir.

Oranlar hesaplanması basit ve anlaşılması kolay olmasına rağmen, bazı ciddi sınırlamalar vardır:

1. Tek Oranın Sınırlı Kullanımı:

Tek bir oran, genellikle, bir anlam ifade etmiyor. Daha iyi bir yorum yapabilmek için, analistin kafasını karıştırması muhtemel olan herhangi bir anlamlı sonuca varabilmesi için muhtemel olan birkaç oran hesaplanmalıdır.

2. Yeterli Standart Yokluğu:

Norm olarak kabul edilebilecek tüm oranlar için iyi kabul edilmiş standartlar veya genel kurallar yoktur. Oranların yorumlanmasını zorlaştırır.

3. Muhasebenin İç Kısıtlamaları:

Mali tablolar gibi, oranlar da muhasebe kayıtlarının tarihsel doğası gibi doğal zayıflıklarından muzdariptir. Geçmişin oranları mutlaka geleceğin gerçek göstergeleri değildir.

4. Muhasebe Prosedürünün Değiştirilmesi:

Muhasebe prosedüründeki bir firma tarafından yapılan değişiklik çoğu zaman oran analizini yanıltıcı hale getirir, örneğin, stok yöntemlerinin değerlemesinde FIFO'dan LIFO'ya değişiklik, satış maliyetini arttırır ve stok ciro oranını karlı hale getiren kapanış stoklarının değerini önemli ölçüde azaltır ve elverişsiz brüt kar oranı.

5. Pencere Giydirme:

Finansal tablolar, yabancılara finansal ve kârlılık durumunun daha iyi bir resmini sunmak için kolayca pencereye konulabilir. Dolayısıyla, bu tür finansal tablolardan hesaplanan oranlardan karar alırken çok dikkatli olunması gerekir. Ancak bir yabancının bir firma tarafından yapılan pencere giydirmesini bilmesi çok zor olabilir.

6. Kişisel Önyargı:

Oranlar sadece finansal analiz aracıdır ve kendi içinde bir son değildir. Oranlar yorumlanmalı ve farklı insanlar aynı oranı farklı şekillerde yorumlayabilirler.

7. Karşılaştırılamaz:

Sadece endüstriler yapılarında farklılık göstermez, aynı zamanda benzer işletmeleri de büyüklükleri ve muhasebe işlemlerinde vb. Büyük farklılıklar gösterir. Oranların karşılaştırılmasını zorlaştırır ve yanıltıcı hale getirir. Ayrıca, oran analizinde kullanılan çeşitli finansal terimlerin tanımlarındaki farklılıklar nedeniyle karşılaştırmalar zorlaştırılmıştır.

8. Mutlak Rakamlar Distortive:

Mutlak rakamlardan yoksun olan oranlar, oran analizi esasen nicel bir analiz olduğundan nitel bir analiz olmadığından, çarpıtıcı olabilir.

9. Fiyat Seviyesi Değişiklikleri:

Oran analizi yapılırken, fiyat seviyelerindeki değişimler dikkate alınmaz ve bu oranların yorumunu geçersiz kılar.

10. Yedek olmayan oranlar:

Oran analizi sadece bir finansal tablo aracıdır. Dolayısıyla, hesaplandıkları ifadelerden ayrıldığında oranlar kullanılamaz hale gelir.

11. Sonuç Değil İpuçları:

Oranlar, analistlere sadece ipucu sağlar, nihai sonuçlara değil. Bu oranların bu uzmanlar tarafından yorumlanması gerekir ve yorumlama için standart kurallar yoktur.