Takas Terimleriyle Ne Anlıyorsunuz?

Faiz oranı takas seçeneklerine takas adı verilir. Bir takas alıcısı var. Faiz oranına girme hakkı, sözleşmeyi gelecekte belirli bir tarihe kadar değiştirir. Takas sözleşmesi, takas alıcısının sabit oranlı bir alıcı mı yoksa sabit oranlı bir ödeme yapan mı olacağını belirtecektir.

Alıcının alıştırması durumunda, değiş tokuşun yazarı değiş tokuşun karşılığı olur. Takas alıcısının sabit oranlı mükellefi olarak bir takas sözleşmesine girme hakkı varsa takas, Çağrı takası olarak adlandırılır. Bu nedenle yazar sabit oranlı alıcı / değişken oranlı ödeme yapan kişi haline gelir. Eğer takas alıcısı değişken faizli bir ödeme yapan kişi olarak takas etme hakkına sahipse takas işlemine takas takas işlemi denir.

Resim İzniyle: zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2011/10/20111128_swaptions.png

Bu nedenle, takas yazarı değişken oranlı alıcı / sabit oranlı mükellefi olur. Değiş tokuşun grev oranı, değişken orana göre değişecek olan sabit oranı ifade eder. Takas, takasın vade tarihini de belirleyecektir. Bir takas Avrupa veya Amerikan olabilir.

Tabii ki, tüm seçeneklerde olduğu gibi, bir takas alıcısı yazara bir prim öder, ancak prim takas koşullarına göre yapılandırılabilir, böylece önceden bir ücret ödenmez. Bir takas, bir faiz oranı takası kullanan ancak temel varlığın veya borcun nakit akışlarının belirsiz olduğu bir portföy stratejisini korumak için kullanılabilir.

Varlığın nakit akışları, (i) faturalandırılabilir tahviller, dönüştürülebilir tahviller, ön ödemeli bir borç vb. Gibi borçlandırılabilir ise ve / veya (ii) yatırımcı / borç vereni temerrüde düşürürse belirsiz olacaktır. risk.