Bonus Payları: Amaç, Prosedür ve Diğer Detaylar

Yalın dönemlerde temettü beyanında olduğu gibi gelecekteki genişleme amacı ile her ihtiyatlı şirketin karından rezerv yaratmak istemesi oldukça doğaldır.

Önemli rezervler oluşturan bir şirket, bazılarının bu rezervlerin bir kısmını kapitalize etmeye karar verir:

(i) Mevcut hissedarlara tamamen ödenmiş bedelsiz hisse ihracı yaparak ve / veya

(ii) Kısmen ödenmiş payları, hiçbir şey ödemeden paydaşları olmadan tamamen ödenmiş paylara dönüştürerek.

Başarılı olan tüm şirketler, birikmiş olduğu zaman, mevcut yasa sahiplerine rezervlerden ücretsiz olarak pay vererek, ya kanunen ya da finansal ihtiyatla ilgili olarak, hissedarlara nakit olarak dağıtılamazlar. İktisap hisseleri dağıtılmamış karların veya diğer yedeklerin özkaynak sermayesine dönüştürülmesiyle oluşturulduğundan, bedelsiz hisse ihracı şirkete fon kaynağı teşkil etmez.

Aşağıdaki şartlar, bedelsiz hisse ihracını gerektirir:

(i) Birikmiş büyük rezervler:

Bir şirket büyük rezervler biriktirdiğinde (ister sermaye isterse gelir olsun) ve bu rezervleri bedelsiz hisse ihracı yaparak aktifleştirmek ister.

(ii) Nakit bonus verecek durumda değil:

Şirket nakit ikramiye verecek durumda olmadığından, işletme sermayesini olumsuz yönde etkiler.

(iii) Sabit varlıkların değeri, sermaye miktarını fazlasıyla aşıyor:

Sabit kıymetlerin değeri, sermaye tutarını aştığında.

(iv) Daha yüksek temettü oranı tavsiye edilmez:

Birikmiş rezervlerin dağıtılması için daha yüksek temettü oranının önerilmemesi durumunda, ortaklar gelecekte yöneticilerin veremeyeceği şekilde aynı temettü oranını talep edecektir. Bu zorluktan kurtulmak için yıldan yıla düzenli temettü ödemesini kolaylaştırmak amacıyla bedelsiz hisse ihracı yapılmaktadır.

(v) Piyasa değeri ile ödenen değer arasındaki büyük fark:

Bir şirketin hisselerinin bir bit değeri olduğunda, yani hisselerin piyasa değeri, hisselerin ödenmiş değerini çok aştı. İkramiye ihracı yapan bir şirketin pazarda olması daha iyidir. Bonus sayısının açıklanmasının ardından hisse senedi fiyatlarında keskin bir yükseliş var.

Bonus İhracının Nesneleri:

Bonus payları genellikle aşağıdaki nedenlerle şirket tarafından yapılır:

(i) Ucuz:

Bedelsiz hisse ihracı, şirketin nakit kaynaklarının korunduğu ucuz bir sermaye artırma yöntemidir.

(ii) Daha Fazla Pazarlanabilir:

İktisap hisseleri ihracı, hisse senetlerinin piyasa fiyatını düşürür, böylece onları pazarlanabilir hale getirir.

(iii) İyi Beklentilerin Göstergesi:

Bedelsiz hisse ihracı, yatırımcılara şirketin iyi bir şansa sahip olduğunun bir göstergesidir.

Bonus İhracı İşlemi:

I. Gerekirse, olağan kararın alınması ile izin verilen sermaye artırılmalıdır.

II. Hesap defterlerine gerekli girişleri yaptıktan sonra, mevcut hissedarlar arasında ücretsiz olarak hisse senetleri dağıtılır.

Bonus İhracı Çeşitleri:

1. Tamamen Ödenen Bonus Payları:

İkramiye payları elde tutma oranında ücretsiz olarak dağıtıldığında, buna Tamamen Ödenen Bonus Payları denir.

2. Kısmen Ödenmiş Bonus Payları:

Kısmen ödenmiş hisselerin tamamen ödenmiş hisselere dönüştürülmesi için ikramiye uygulandığında, buna Kısmi Ödenen Bonus Payları denir.

Bonus İhracının Kaynağı:

Tamamen ödenmiş bedelsiz hisse senetleri aşağıdaki kaynaklardan çıkarılabilir:

(i) Sermaye itfa yedekleri

(ii) Güvenlik primi ** (nakit olarak gerçekleşti)

(iii) Sermaye rezervi * (nakit olarak gerçekleşti)

(iv) Kar ve zarar hesabı

(v) Genel rezerv

(vi) Yatırım indirimi karşılığı

(vii) Borçların itfa edilmesi için bakiye fonu (itfa sonrası)

(viii) Kalkınma iadesi rezervi.

* Nakit olarak gerçekleşmemiş sermaye yedekleri, bedelsiz hisse ihracı için kullanılamaz, örneğin sabit kıymetlerin yeniden değerlenmesi ile yaratılan sermaye yedekleri.

** Nakit ödemede bulunmayan güvenlik primi, bedelsiz hisse ihracı için kullanılamaz.

Kısmen ödenmiş bedelsiz hisse senetleri aşağıdaki kaynaklardan çıkarılabilir:

(i) Sermaye Rezervi * (nakit olarak gerçekleşti)

(ii) Kar ve zarar hesabı

(iii) Genel rezerv

(iv) Yatırım indirimi karşılığı

(v) Kalkınma indirim karşılığı

(vi) Borçların geri ödenmesi için borç bakiyesi (geri ödeme işleminden sonra)

Not:

1. Güvenlik primi hesabı ve sermaye itfa yedek hesabı, kısmen ödenmiş bedelsiz hisse ihracı için kullanılamaz.

2. Gelir rezervleri ve sermaye rezervleri arasında bir seçim yapılacaksa; Sermaye rezervleri normalde ilk önce yasal olarak izin verilen ölçüde kullanılır.