Sermaye Piyasası: Amaçlar, Önemi ve İşlevleri

Sermaye Piyasası hakkında bilgi edinmek için bu makaleyi okuyun. Bu makaleyi okuduktan sonra öğreneceksiniz: 1. Sermaye Piyasasının Tanımı 2. Sermaye Piyasasının Amaçları 3. Önemi 4. İşlevler.

Sermaye Piyasasının Tanımı:

Sermaye piyasası, ekonominin özel ve kamu sektörlerinde yatırımcı sınıftan girişimci sınıfına para sermayesi veya finansal kaynakların etkin ve verimli bir şekilde aktarılması için organize bir piyasa mekanizmasıdır.

HT Parikh, “Sermaye piyasası ile tüm finansal araçların piyasasını, kısa vadeli ve uzun vadeli ticari, sınai ve devlet gazeteleri olarak kastediyorum” diyor.

Sermaye piyasası genellikle uzun vadeli fonların piyasası olarak anlaşılmaktadır. Sermaye piyasası, hükümet ve kurumsal sektör için uzun vadeli borç ve sermaye finansmanı sağlar.

Sermaye Piyasasının Amaçları:

1955 yılında, Maliye Bakanı Lok Sabha'daki sermaye ve menkul kıymetler piyasasının amaçlarını şu şekilde anlattı:

İyi düzenlenmiş ve verimli bir sermaye piyasası sunan ekonomik hizmetler, büyük bir özel sektöre sahip bir ülkeye sunabileceği kayda değerdir. Birincisi, yatırımcıların ihtiyaçları için gerekli olan hisse senetleri için yeterli pazarlanabilirlik ve fiyat devamlılığı sağlayabilen yalnızca organize bir menkul kıymetler piyasasıdır (sermaye piyasasının ayrılmaz bir parçası).

İkincisi, yalnızca menkul kıymetlerin alım satımında makul bir güvenlik ölçüsü ve adil işlem yapabilecek bir pazardır.

Üçüncüsü, menkul kıymetlere olan talep ve arz etkileşimi sayesinde, düzgün bir şekilde düzenlenmiş borsa, menkul kıymetlerin reel değerleri bakımından makul derecede doğru bir şekilde değerlendirilmesine yardımcı olur.

Son olarak, menkul kıymetlerin bu şekilde değerlendirilmesi yoluyla, borsa, farklı rekabetçi yatırım türleri arasında olduğu gibi tasarrufların düzenli akışına ve dağıtımına yardımcı olur.

Sermaye Piyasasının Önemi:

Sanayi devrimi, seri üretimi mümkün kıldı ve seri üretim, şirket organizasyon biçimi ve şirket organizasyon biçimi aracılığıyla sağlanabilecek büyük sermayeye ihtiyaç duyuyor ve güvenlik piyasalarının gelişmesine yol açtı.

Bu nedenle, güvenlik piyasası veya sermaye piyasası, endüstriyel büyümenin daha hızlı olması ve işletme oluşturmak ve yönetmek için girişimde bulunmayan, ancak sadece yatırımcı olmak isteyen kitlelerin tasarruflarını kanalize etmek için önemli bir önkoşuldur.

Öte yandan, güvenlik piyasaları girişimcilere finansal kapasitelerinin ötesinde projeler oluşturmada yardımcı olmaktadır. Dolayısıyla, güvenlik piyasası ekonomik olarak açık birimler ile ekonomik fazla birimler arasında bir bağlantı noktası olarak hareket eder. Bu nedenle, güvenlik piyasasının sağlıklı, verimli ve şeffaf bir şekilde çalışması sanayileşme ve ekonomik gelişme için zorunludur.

Gelişmekte olan ülkelerin yanı sıra, gelişmiş ülkelerin ekonomik gelişmeleri ve büyümeleri için fonlara ihtiyaçları var. Bu fonlar, fazlalık ekonomik birimlerden veya koruyuculardan elde edilir. Bir tasarruf fazlası birimi bir iş, bir ev, Merkezi Yönetim, Devlet Hükümeti olabilir. veya mevcut tasarrufları dikkate alınan bir dönemde tüketimi aşan yerel özyönetim.

Öte yandan, tüketimi veya yatırımı cari gelirden daha fazla olan açık ekonomik birimler var.

Yatırım, bir ekonomideki tüm birimler için mevcut tasarruflara eşitse, o zaman herhangi bir ekonomik birimin finansal piyasalardan dışarıdan fon alması gerekmez. Modern bir ekonomide, yatırım ile tüketim ihtiyaçları arasında gelire kıyasla bir boşluk var.

Bazı birimler yatırım yaptıklarından daha fazla tasarruf sağlar. Diğerleri tasarruf ettiklerinden daha fazla yatırım yapar. Fonların fazlalıktan açık birimlere geçmesi için sermaye ya da finansal piyasaya ihtiyaç duyulur, böylece tasarruf açığı birimler tarafından uygun şekilde kullanılabilir.

Kurtarılan bir rupi, derhal yatırım yapılmazsa, bir ülke için pek kullanılmaz. Paranın kendisi sermaye oluncaya kadar hiçbir şey üretmez, yani sermaye mallarına yatırılır. Verimli alanlara yatırım yapıldıktan sonra, ulusal ürünü veya kişi başına düşen geliri arttırır ve kitlelerin yaşam standardını yükseltir.

Kırsal, kentsel ve büyükşehir bölgelerinde yaygın olarak dağılmış hanehalkı birimlerinde önemli miktarda tasarruf meydana gelir. Yatırım kriterleri önemli ölçüde değişirken, büyük yatırımlar hükümet, yarı hükümet ve kurumsal sektörde gerçekleştirilir.

Hanehalkı sektöründen bu sektörlere yapılan tasarruf akışı kaynakların seferber edilmesini gerektirmektedir. Sermaye piyasası, fazla birimlerden fonların açık birimlere dönüştürülmesini kolaylaştırmaktadır.

Ekonomik gelişmenin hızı, diğer şeylerin yanı sıra, uzun vadeli yatırım ve sermaye oluşumu oranına göre şartlandırılır. Ve sermaye oluşumu, yatırım fonlarının mobilizasyonu, artırılması ve kanalize edilmesi ile şartlandırılmıştır.

Sermaye piyasası, ülkenin sermaye kaynaklarını bir araya getirerek ve girişimci yatırımcıların kullanımına sunarak çok yararlı bir amaca hizmet eder. İyi gelişmiş sermaye piyasaları, küresel ölçekte fon çekerek ve borç vererek kaynakları arttırmaktadır.

Teknolojik gelişmelere, ölçek ekonomilerine ve diğer faktörlere bağlı olarak sınai birimlerin ve ticaret şirketlerinin büyüklüğündeki artış, bir veya birkaç kişinin emrindeki sermayenin yatırım taleplerini karşılamak için oldukça yetersiz kaldığı bir durum yarattı.

Gelişmiş bir sermaye piyasası bu yetersizlik sorununu çözebilir. Form organize sermaye piyasası, küçük ve dağınık tasarrufları bile harekete geçirip bir araya getirebilir ve yatırım yapılabilir fonların kullanılabilirliğini artırabilir.

Anonim şirketlerin hızlı büyümesi, büyük ölçüde sermaye piyasalarının büyümesiyle mümkün olsa da, anonim şirketin büyümesi de sermaye piyasalarının gelişmesini teşvik etmiştir. Gelişmiş bir sermaye piyasası küçük koruyucular için bir dizi karlı yatırım fırsatı sunmaktadır.

Sermaye Piyasasının İşlevleri:

Sermaye ve para piyasasını oluşturan finansal piyasaların işlevleri, bir finansal varlığın diğerine değiş tokuş edilmesini içerir; örneğin, artık ekonomik birimler, parayı, faiz, temettü ve sermaye takdiri şeklinde gelecekteki getiri sağlayan başka bir finansal varlığa dönüştürür. Koruyucular için menkul kıymetler satarak ve bu parayı borçlulara ödünç vererek koruyucularla borçluları bir araya getirirler.

Finans piyasasının etkinliği, bir ekonomide fon akışının ne kadar verimli bir şekilde yönetildiğine bağlıdır. Schimpeter'in “İktisadi Gelişme Teorisi” adlı kitabında yer alan Prof. Schimpeter'in “satın alma gücü ona devredilmeden girişimci girişimci olamayacağını” belirtti.

Finansal pazarın insanları girişimci olmaya teşvik etmesi ve bireyleri ve kurumları daha fazla tasarruf etmeleri için motive etmesi de aynı derecede önemlidir.

Sermaye ve para piyasaları, tasarrufları en arzu edilen şekilde tahsis etmenin yoludur, böylece istenen ulusal hedefleri ve öncelikleri elde edebiliriz. Bu, mal ve hizmetlerin verimli bir şekilde üretilmesini kolaylaştırır, böylece toplumun refahına katkıda bulunur ve yalnızca borç alanların değil, aynı zamanda ekonomideki diğer kişilerin de yaşam standartlarını yükseltir.

Finansal piyasalar bu işlevi, ülkenin tasarruflarını mümkün olan en iyi üretken kullanımlara yayarak bir ülkedeki çıktı ve istihdam seviyesini artırarak gerçekleştirir.

Finans piyasalarının doğru şekilde gelişmesi ve büyümesi, ekonominin hızlı büyümesi için hayati bir rol oynamaktadır. Gelişmekte olan bir ekonominin artan finansal ihtiyaçlarını karşılamak için, finansal ark daha hızlı bir şekilde büyümelidir.

Ayrıca, verimli ve daha çeşitli olmalıdır. Kitapta Van Home'un, Finansal Yönetim ve Politika haklı olduğunu söyledi. Tasarrufların nihai koruyuculardan fon kullanan son kullanıcılara ne kadar fazla çeşitlilik gösterdiği araç, bir ekonominin finansal piyasalarının en verimli olma eğilimindedir.

Finansal piyasalar hem tasarruf sahiplerinin hem de borç alanların ihtiyaçlarını karşılar. Finansal piyasalarda günlük olarak alınan ve satılan farklı finansal araçlar vardır. Bu araçlar likidite, pazarlanabilirlik, vade, risk, getiri, vergi kararları vb. Bakımından farklılık göstermektedir. Yatırımcılar risk, getiri ve likidite konusundaki tutumlarında farklılık göstermektedir.

Ayrıca, yatırımcılar daha çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüne sahip olmak istiyor. Bu nedenle, bir finansal piyasadaki finansal araçlardaki çeşitlilik arttıkça, tasarrufların yatırıma dönüştürülmesinde ve aktarılmasında verimlilik daha büyük olacaktır.

Finansal piyasalar, yalnızca yeni sektördeki tasarrufların transferine yardımcı olmakla kalmamakta, aynı zamanda, fazladan gelir elde etmek için finansal yatırım için fırsatlar sunmaktadır. Başka bir deyişle, bu piyasalar hem finansal hem de finansal olmayan işlevleri yerine getirir.

Finansal piyasalar yalnızca fiziksel sermaye oluşumunun değil aynı zamanda tüketim harcamalarının da finanse edilmesini sağlar. Bu nedenle finansal piyasalar, fonların akışını yalnızca bireysel tasarruf sahipleri ve yatırımcılar arasında değil, aynı zamanda kurumsal tasarruf sahipleri ve yatırımcılar arasında da yönetir.

Uzun vadeli fonlara olan talep bireylerden, kurumlardan, merkezi yönetimden, devlet teşebbüsünden, yerel öz yönetimden gelir. ve özel kurumsal sektör. Yeni ihraç piyasasını oluşturan hisse senetleri, borç senetleri ve tahvillerle fon artırılır.

Doğrudan tasarruf sahiplerinden fon sağlamanın yanı sıra, açık birimler kamu finans kurumlarından ve yatırım kurumlarından da uzun vadeli fonlar almaktadır. Fon tedariki temelde bireylerden, kurumlardan, bankalardan ve endüstriyel finans kuruluşlarından gelir.

Sermaye piyasası finansal sistemde önemli bir rol oynamaktadır. Tasarruf ve yatırımlar bir ekonominin ekonomik gelişimi için hayati öneme sahiptir. Genel olarak tasarruf eden ve yatırım yapan birimler farklıdır; Sermaye piyasası, fazla birimlerin tasarruflarının, açık birimler tarafından uzun vadeli yatırımlara aktarıldığı bir köprü sağlar.

Ekonomik gelişmenin hızı, diğer şeylerle birlikte, bir ülkedeki uzun vadeli yatırımların oranına ve sermaye oluşumuna bağlıdır. Sermaye oluşumu oranı, tasarruf oranına, yatırım oranına ve finansal piyasalara bağlıdır.

Sermaye piyasası, tasarrufları harekete geçirmek ve girişimci yatırımcılar için kullanılabilir hale getirmek konusunda hayati bir rol oynamaktadır. Birincil sermaye piyasası Govt’e yardım eder. ve çeşitli menkul kıymetler ihraç ederek fon sağlama konusundaki endüstriyel endişeler. İkincil piyasa, menkul kıymetlere likidite sağlar.

Fiyat mekanizmasıyla aktif bir sermaye piyasası, kıt finansal kaynakları en verimli kullanımlara düşük maliyetle tahsis eder. Fon tahsis sistemi, teşvikler ve cezalar yoluyla çalışır.

Genellikle, büyük ve verimli şirketler için menkul kıymetlerinin daha az risk altında kalması nedeniyle sermaye maliyeti nispeten düşüktür. Yüksek büyüme oranlı şirketlerin hisseleri piyasada bir prime neden olurken, düşük performanslı şirketler menkul kıymetlerinin satışında sorunla karşı karşıya kalmakta ve ek fonlar elde etmek için indirimli bir menkul kıymet ihraç etmek zorunda kalabilir. Belirtilen paylar, belirtilmeyen paylardan daha caziptir.