Döviz Vadeli İşlem Seçenekleri Sözleşme

Chicago Ticaret Borsası (CME) Ocak 1984'te vadeli işlemler opsiyonları veya vadeli işlemler üzerindeki döviz opsiyonları sunmuştur. Döviz vadeli alım opsiyonları seçenekleri, belirli bir döviz vadeli vadeli işlem sözleşmelerindeki opsiyonları yansıtmaktadır.

Para Birimi Gelecek Seçeneği (CFO) asıl olarak Alman markası için kurulmuştur, ancak CFO şimdi İngiliz Sterlini, Kanada Doları, Japon Yeni, Meksika Pezosu ve İsviçre Frangı için geçerlidir. Vadeli işlem opsiyonları, Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarında sona ermekte olan CME'de vadeli işlem sözleşmelerinin temelini oluşturur.

Opsiyon alıcısı gelecekte belirlenmiş bir fiyattan bir döviz alıp satma hakkını aldığında, o zaman Para birimi vadeli işlem opsiyonları olarak bilinir.

Seçenekler gibi, vadeli işlem seçenekleri de iki türdedir:

1. Döviz vadeli aramalar ve

2. Döviz vadeli işlem gördü.

Genel olarak, yabancı para birimlerinde açık pozisyonlara sahip olan firma, beklenmeyen riski yönetmek amacıyla pozisyonları kapatmak için döviz vadeli işlem opsiyonlarının kullanılmasını tercih etmektedir. Vadeli işlem fiyatlarının çok düşük olduğu görüşünde olan tüccar veya firma, vadeli işlemlerde çağrı opsiyonlarını satın almak için başvurur, ancak eğer vadeli işlem fiyatlarının çok yüksek olduğu fikrindeyse, vadeli işlemlere opsiyon koyabilir.

Çağrı para birimi gelecekteki opsiyon alıcısı ise, hakkı doğrulayın, temel vadeli işlem sözleşmesinde uzun bir pozisyon ile mevcut vadeli işlem fiyatına eksi işlem fiyatına eşit bir nakit tutar alır. Vadeli vadeli döviz cinsinden vadeli işlem opsiyonu uygulanırsa, opsiyon sahibi, vadeli işlem sözleşmesinde kısa pozisyonu artı mevcut vadeli işlem fiyatı eksi, egzersiz fiyatına eşit bir nakit tutar alır.

Çizim 1:

Haziran vadeli vadeli işlem opsiyonu olan İngiliz Sterlini'nin (62.500) bir sözleşmesinde 1.580 $ 'lık grev fiyatı olan bir yatırımcı düşünün. Pound'un haziran ayında teslimat için geçerli olan vadeli fiyatı 1.630 $ 'dır.

Yatırımcı bu seçeneği kullanırsa, Haziran ayında 62.500 £ almak için 3.125 $ (62.500 × 0.05) artı vadeli işlem sözleşmesinde uzun bir pozisyon alacaktır. İstenirse, uzun pozisyonunu ücretsiz olarak hemen kapatabilir; Bu, yatırımcıya 3, 125 $ 'lık nakit kazancını bırakacaktır.

Çizim 2:

Haziran vadeli vadeli işlemlerde İsviçre Frangı'nın (1, 25.000) bir sözleşmesinde opsiyon olarak 0.65 $ 'lık bir grev fiyatı olan bir yatırımcı bulun. Haziran ayında teslimat için şu anki vadeli piyasa fiyatı 0, 55 $ 'dır.

Yatırımcı bu seçeneği kullanırsa, 12.500 $ (1.25.000 × 0.10) artı bir vadeli işlem sözleşmesinde kısa bir pozisyon alırken 1.25.000 SFr satmaktadır. İstenirse, kısa pozisyonunu ücretsiz olarak hemen kapatabilir; Bu yatırımcıya 12.500 $ 'lık nakit kazancını bırakacaktır.