Yatırım Fonları Hakkında Kısa Deneme (1944 Söz)

İşte yatırım fonları üzerine kısa deneme!

Yatırım fonları, güvenin ve yatırımcıların zor kazanılmış paralarının depolarıdır. Onlara koruma sağlama görevi zor bir görevdir. Yatırım fonları, birincil sadakati ve maddi çıkarları kurumun dışında kalan kişilerce örgütlenip işletildikleri için benzersizdir. Sonuç olarak, yatırım fonlarının yapısı, kötüye kullanım için büyük bir potansiyel yaratarak, çıkar çatışmasına dayanmaktadır.

Resim Nezaket: cdn.ownthedollar.com/wp-content/uploads/2010/04/mutual-fund-money.jpg

Mevcut SEBI (Yatırım Fonu) Yönetmeliği, bir yatırımcı fonu oluşturan çeşitli varlıkların - sponsor, mütevelliler, varlık yönetimi şirketleri ve vekillerinin ayrıştırılması yoluyla ve aynı zamanda Mütevelli Heyeti’nin 2 / 3’ünün ve yarısının AMC yönetim kurulu sponsor veya iştiraklerinden bağımsız olmalıdır.

Güvenin fayda sahiplerine, yani birim sahiplerine de, fon / AMC tarafından fonda belirli değişiklikler getirmesi veya bir planın düzenlenmesi için onay verilmesi gerektiğinden, bir rol verilmiştir.

SEBI düzenlemeleri, mütevelli heyetlerinin ünite sahiplerinin rızasını önemli konularda almalarını zorunlu kılmıştır.

Mütevelli heyeti, herhangi bir planın temel özelliklerinde herhangi bir değişiklik yapılmamasını ya da ödenecek olan güven veya ücret ve masrafları ya da planı değiştirecek ve birim sahiplerinin çıkarlarını etkileyecek herhangi bir değişikliğin, ünite sahiplerine ve ünite sahiplerine geçerli Net Varlık Değerinden herhangi bir çıkış yükü olmadan çıkma seçeneği sunulur.

Birim sahiplerinin varlık yönetimi şirketini sonlandırma hakları vardır. Bir varlık yönetim şirketinin atanması, mütevelli heyetlerinin çoğunluğu tarafından veya programın birim sahiplerinin yüzde yetmiş beşi tarafından sonlandırılabilir. Varlık yönetim şirketinin atanmasında yapılacak herhangi bir değişiklik, SEBI ve birim sahiplerinin önceden onayına tabidir.

Yatırım fonlarının işlemleri:

Bu bölümde, yatırım fonunun faaliyetleri ile ilgili yasal hükümleri ve bunların birim sahibinin korunmasına etkilerini tartışacağız.

Çeşitli Aktiviteler arasında Çin Seddi:

Varlık Yönetim Şirketi İşletmesi:

SEBI Yönetmeliği (Yatırım Fonu) Yönetmeliği 23, AMC'nin yatırım fonlarının yönetimi dışında herhangi bir ticari faaliyette bulunmamasını ve finansal hizmetler danışmanlığı, ticari araştırma ve analizler gibi ticari faaliyetlerde bulunmadıklarını, Mütevelli Heyeti ve SEBI'nın onayı olmadan fon yönetimi faaliyeti ile çelişir.

Açıklama Gereksinimleri:

Yatırım fonlarının faaliyetlerinin SEBI'ye düzenli ve kapsamlı bir şekilde açıklanması için gereklidir. Ek olarak, her fon birim sahiplerine portföy raporları ile birlikte yıllık rapor vermeli ve portföy sahiplerine ve potansiyel yatırımcılara güncel bir provizyon sunmalıdır.

Prospektüs fonun yönetimi, yatırım hedefleri, satın alma itfa prosedürleri ve varsa yük ücretleri de dahil olmak üzere diğer ticari uygulamalar hakkında tam açıklamalar içerir.

Genellikle büyük yatırımcıların küçük yatırımcıların dezavantajı ile ticaret yaptığı eleştirilmektedir. Yatırım fonları, NAV'ın% 25'inin üzerinde olan programda büyük birim varlıkları ifşa edecektir.

Program bilgilendirme dokümanı, destekleyici, mütevelli heyeti, AMC, emanetçi ve yatırım fonunun her bir kurucusunun görev ve sorumlulukları ile ilgili detayları içeren bir yatırım fonunun oluşumunu; yatırımın ispatlandığı risk planının detaylı yatırım hedefi ve AMC tarafından takip edilmesi muhtemel olan yatırım paterni; ve risk faktörleri.

Teklif belgesinde ayrıca, birimlerin itfa edilmesi, birim sahiplerine sunulan vergi avantajları, yatırımların değerleme ilkeleri, NAV'nin hesaplanma yöntemi, gelirin sıklığı ve dağılım şekli, planın süresi ile ilgili diğer bilgileri de içerir. Planın yönetimi için yapılacak harcamaların ayrıntılı bir şekilde ayrılması ve plana masrafların ne kadar yükleneceği, birim sahiplerinin hakları ve potansiyel yatırımcının yatırım yapabilmesi için gerekli olan tüm bu bilgiler programa yatırım yapma konusunda bilgilendirilmiş karar.

Yatırım fonlarının, her yarım yılda bir planlarının tam portföyünü ifşa etmeleri ya tam bir plan portföyü bildirerek ya da Hindistan’da günlük yayın yapan bir İngilizce’de günlük olarak yayınlanan bir İngilizce’de ilan ederek yayınlamaları gerekmektedir. Fonun genel merkezinin bulunduğu bölgenin dili.

Reklamlar:

Yatırım fonları, yatırım fonlarının satışı, dağıtımı ve reklamı ile ilgili özel kurallara uymalıdır. Reklamlar veya satış literatürü dikkatlice ifade edilmeli ve açıklanmalıdır. Her planın reklamı, her plan için yatırım hedefini açıklar.

Program bilgi belgesi ve reklam malzemeleri yanıltıcı olmamalı veya yanlış veya yanlış olan herhangi bir ifade veya görüş içermemelidir. Bu adımlar, potansiyel yatırımcıların yatırım fonu yatırımlarında yer alan potansiyel risklerin yanı sıra faydaların da farkında olmasını sağlar.

Bir varlık yönetim şirketinin planlarını desteklememesini sağlamak amacıyla yanlış ve yanıltıcı bilgiler kullanmak veya yatırımcılardan gelen önemli gerçekleri saklamak SEBI bir reklam kodu belirlemiştir. Her şema ile ilgili ilanlar, Reklam Koduna uygun olacaktır.

Yalnızca AMFI Sertifikalı Acenteler Yatırım Fonu Birimlerini Satabilir:

Yatırım fonları, aracılarının / distribütörlerinin yatırım fonu birimlerini satarken / pazarlarken herhangi bir yanlış uygulama veya etik dışı uygulamaya maruz kalmamalarını sağlamak için tavsiye edilir. SEBI, acenta ve distribütörler gibi yatırım fonu aracıları için ayrıntılı bir davranış kuralları belirlemiştir.

Bu davranış kurallarının etkin bir şekilde uygulanması amacıyla AMFI sertifikasyon sınavı tüm distribütörler ve yatırım fonları temsilcileri için zorunlu hale getirildi.

Tüm tanıtım materyalleri, riskin yatırımla bağlantılı olduğu ve bugüne kadar elde edilen getirilerin gelecekteki getirinin garantisi olmadığına dair açık bir uyarı notu içermelidir. Aşağıdaki kutuda bir örnek verilmiştir:

BIRLA MNC FUND Risk faktörleri:

Yatırım fonları ve menkul kıymet yatırımları, sermaye ve para piyasası araçlarıyla ilgili olağan risklere tabidir.

Fonun hedeflerine ulaşılacağına dair hiçbir güvence verilemez. Herhangi bir menkul kıymet yatırımında olduğu gibi, programlar çerçevesinde verilen birimlerin NAV'i menkul kıymet piyasalarını etkileyen faktör ve güçlere bağlı olarak artabilir veya azalabilir.

BMF'nin geçmiş performansı, BMF planlarının gelecekteki performansını garanti etmemektedir ve diğer yatırımlarla karşılaştırmanın temelini oluşturmamaktadır.

Programın adı hiçbir şekilde programın kalitesini, gelecekteki umutlarını veya iadelerini göstermez. Ayrıntılar ve risk faktörleri için teklif belgelerini okuyun ve yatırım yapmadan önce vergi danışmanınıza başvurun.

Yatırım fonları, bu tür bir iadeler sponsor veya varlık yönetim şirketi tarafından tam olarak garanti edilmediği sürece, garantili getiri sağlayamaz.

Destekleyici veya AMC tarafından garanti edildiğinde, geri dönüşü garanti edecek kişinin adını belirten bir açıklama, şema bilgilendirme belgesinde yapılır; veya teminatın karşılanma şekli, şema bilgi belgesinde belirtilmiştir.

Yatırım Kısıtlamaları:

Yatırım fonları ile yapılan yatırımlar yatırım kısıtlamalarına tabidir. Bu kısıtlamalar, esas olarak portföy risk çeşitlendirmesini sağlamak için çoğu kez yatırım fonları tarafından takip edilen ihtiyati yatırım normlarıdır. Örneğin, hisse senetlerine yapılan yatırım veya tek bir şirketin hisse senetleri ile ilgili enstrümanları, bir programın NAV'inin% 10'u ile sınırlıdır.

Günlük fiyatlandırma:

Açık uçlu programlarda, birim sahipleri, ücretlerin çok yüksek olması durumunda bir ürünü satın almayarak “rupi ile oy kullanma” ya da planların performansından memnun olmadıklarında birimleri kullanmadan “ayakları ile oy kullanma” konusunda serbesttirler.

Açık uçlu programlar durumunda planın NAV'ini ve AMFI web sitesinde planlarının satış / geri alım fiyatlarını günlük bazda güncellemek için yatırım fonları gerekmektedir. Ünitelerin fiyat tespiti keyfi bir işlem değildir.

SEBI muhasebe ve değerleme normlarını belirlemiştir. Birimlerin fiyatları belirlenirken, yatırım fonu geri alım fiyatının Net Varlık Değerinin% 93'ünden düşük olmamasını ve satış fiyatının Net Varlık Değerinin% 107'sinden yüksek olmamasını sağlayacaktır. Geri alım fiyatı ile birimin satış fiyatı arasındaki farkın satış fiyatı üzerinden hesaplanan% 7'yi aşmaması şartıyla.

Yatırım Fonları Son çare Ölçüsü Hariç Borç Alamaz:

Yatırım Fonlarından Borçlanma:

Kaldıraç işleminin kendisine bağlı riskleri bulunduğundan, yatırım fonları yalnızca geri alım, birimlerin geri ödenmesi veya faiz veya birimin sahiplerine temettü ödemesi amacıyla geçici likidite ihtiyaçlarını karşılamak için borçlanabilir.

Yatırım fonunun programın net varlığının% 20'sinden fazlasını ödünç vermemesi ve böyle bir borçlanmanın süresi altı aylık bir süreyi geçmemesi koşuluyla.

Mütevelli Heyetinin, borçlanmanın son çare olarak kullanılmasını sağlaması ve yatırım fonunun borç alabilmesi için planların bilgi belgesinde açıklanması gerekip gerekmediğini tespit etmesi gerekmektedir.

Raporlama Gereksinimi:

Her yatırım fonu uyum görevlisi atamak zorundadır. Uyum görevlisi, yatırım fonu programlarının SEBI düzenlemelerine uygunluğunu sağlar. SEBI'den dairesel bildirimler alır ve gerekli aksiyon için ilgili bölüme aynısını koyar.

Görevli, güvenin çeşitli bölümlerinden / görevlilerinden ilgili bilgileri alır, aynısını standart formatlarda derler ve SEBI / AMFI vb .'ye sunar. Teklif belgesinin SEBI tarafından istenen tüm bilgileri açıklamasını sağlamak için teklif belgesini sunar. Bu, SEBI'nın saha dışında sürekli denetim yapmasına yardımcı olur.

Yatırım Fonlarında Risk Yönetim Sistemi:

Uluslararası standartlara uygun asgari düzeyde bir risk yönetimi sistemi oluşturma gereğini kabul eden AMFI, mevcut risk yönetimi sistemini incelemek ve bunları güçlendirmenin yollarını ve araçlarını önermek için bir komite oluşturdu.

Fon yönetimi, operasyonlar, müşteri hizmetleri, pazarlama ve dağıtım, felaket kurtarma ve iş olanakları, vb. Gibi faaliyetlerinin çeşitli alanlarındaki tüm yatırım fonları için asgari durum tespiti veya risk yönetim sistemi standardını sağlamak için bazı önerilerde bulunmuşlardır.

Rapor SEBI'ye sunuldu ve Hindistan yatırım fonu endüstrisinde risk yönetimi için düzenleyici çerçeve olarak kabul edildi.

Şikayet mekanizması:

Yatırım fonları, şema bilgi belgesinde, herhangi bir sorgulama, şikayet veya şikayet durumunda birim sahiplerinin yaklaşabileceği irtibat kişisinin adını belirtmelidir.

Teklif belgelerinde varlık yönetimi şirketi ve mütevelli heyetlerinin adları da verilmiştir; ve ayrıca yaklaşılabilir. Yatırımcıların şikayetleri ve düzeltilmesiyle ilgili tarihsel bilgiler teklif belgesinin bir parçasını oluşturur.

Yatırımcılar ayrıca SEBI'ye şikayetlerini gidermek için yaklaşabilirler. Şikayetlerin alınması üzerine SEBI, konuyu ilgili yatırım fonu ile birlikte ele alır ve sorun çözülene kadar onlarla birlikte takip eder.

AMFI'nin rolü:

Tüm kayıtlı varlık yönetimi şirketlerinin zirvesi olan AMFI, 22 Ağustos 1995 tarihinde kar amacı gütmeyen bir kuruluş olarak kurulmuştur.

Yatırım fonu programlarını başlatan tüm varlık yönetimi şirketleri üyeleridir. AMFI'nin amaçlarından biri, yatırım fonu endüstrisinde yüksek etik ve profesyonel standartları tanımlayarak ve koruyarak yatırımcıların çıkarlarını teşvik etmektir.

AMFI etik kuralları, varlık yönetim şirketlerinin faaliyetlerinde ve yatırımcı, aracı ve kamu ile ilişkilerinde takip edeceği iyi uygulamaların standartlarını belirler.

AMFI kodu, yatırımcıların yatırım fonu endüstrisindeki faydaları ile ilgili düzenlemelerin öngördüğünden daha yüksek standartlara uyumu teşvik etmek için hazırlanmıştır.